Diretrizes para implementação da gestão adequada para investidores institucionais de captação de fundos (piloto)

        			

Capítulo i — disposições gerais
Artigo 1. Para regular o comportamento de vendas das instituições de captação de fundos, orientar a implementação efetiva do sistema de gestão de adequação dos investidores e salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos investidores, Conformidade com o fundo de investimento de títulos ", "adequação de futuros investidores de títulos medidas de gestão (a seguir designado" método "), "medida de fundos de investimento, gestão de vendas de títulos", "medidas provisórias de supervisão de fundos de investimento privado", "valores mobiliários e aplicabilidade feedback de venda de fundos de investimento", "comportamento aumentar as medidas de gestão de fundos de investimento privados e outras orientações esta legislação.
Artigo 2. O presente regulamento aplica-se aos produtos de fundos de investimento em valores mobiliários e de fundos de investimento em participações (incluindo fundos de investimento em empresas de capital próprio) que as instituições de captação de fundos ofereçam aos investidores, publicamente ou não, ou que prestem serviços comerciais relevantes aos investidores (doravante referidos colectivamente como produtos ou serviços de fundos).
A instituição de captação de fundos refere-se ao administrador de fundos públicos e ao administrador de fundos privados (doravante referidos coletivamente como o administrador de fundos), que está registrado na CSRC para obter a qualificação do negócio de vendas de fundos e se tornou um membro da associação da indústria de fundos de investimento de valores mobiliários da china (doravante referida como a associação).
Artigo 3. Adequação do investidor significa que uma instituição de captação de fundos, no processo de venda de produtos ou serviços do fundo, vende produtos ou serviços do fundo com diferentes níveis de risco, de acordo com a tolerância ao risco do investidor.
Investidor profissional, na acepção do presente guia, é um investidor que satisfaça o disposto no artigo 22 do presente guia; Investidor geral, o investidor que satisfaz os requisitos do artigo 26 das presentes diretrizes; Categoria de investidores com menor tolerância ao risco, que são aqueles que cumprem o disposto no artigo 29 do presente guia.
Artigo 4. A instituição de captação de fundos estabelece um sistema de gestão de adequação de investidores sãos de acordo com estas diretrizes. Diligente e consciencioso no processo de venda de produtos ou serviços de fundos, honestidade e investigação profunda e análise de administradores de fundos, produtos ou serviços de fundos e informações de investidores, para revelar completamente os riscos de produtos ou serviços de fundos e reduzir o risco de reclamações.
Artigo 5. A associação gere a auto-regulação do estabelecimento e implementação do regime de adequação dos investidores institucionais de captação de fundos de acordo com as leis e regulamentos e regras de auto-regulação.

Título ii — disposições gerais
Artigo 6. As instituições de captação de fundos seguem os seguintes princípios orientadores no processo de implementação da adequação do investidor:
(1) princípio da prioridade dos interesses dos investidores. Proteger prioritariamente os interesses legítimos dos investidores, sempre que os interesses da instituição de captação de fundos ou dos vendedores de fundos entrem em conflito com os interesses dos investidores;
— o princípio da objectividade. Estabelecer uma metodologia cientificamente sólida para definir os critérios e processos necessários para garantir a implementação da gestão da adequação. Pesquisas e avaliações de administradores de fundos, produtos ou serviços de fundos e investidores, na medida do possível, sejam objetivas e precisas, e sirvam de base importante para que os vendedores de fundos apresentem produtos ou serviços adequados aos investidores;
— o princípio da eficácia. Assegurar a implementação eficaz da gestão da adequação dos investidores através do estabelecimento de sistemas e métodos científicos de gestão da adequação dos investidores;
4. O princípio da diferença. Gestão de investidores classificados e implementação de gestão de adequação diferencial para investidores gerais e profissionais, cumprindo as obrigações de adequação diferencial.
Artigo 7. A entidade angariadora do fundo estabelece um sistema de gestão da adequação que inclua, no mínimo, os seguintes elementos:
(i) as modalidades e métodos de investigação prudencial dos administradores do fundo;
2) os meios ou métodos para estabelecer o nível de risco e para avaliar o risco dos produtos ou serviços do fundo;
(iii) métodos e procedimentos de classificação dos investidores e de conversão de investidores;
— modalidades e métodos de investigação e avaliação da tolerância ao risco dos investidores comuns;
(v) o método de correspondência entre os produtos ou serviços do fundo e os investidores;
(vi) salvaguardas e sistemas de controle de risco para a gestão da adequação do investidor.
Artigo 8. As instituições de angariação de fundos que optam por vender produtos ou serviços do fundo, para realizar uma investigação prudente e fazer uma avaliação do administrador do fundo, para entender o estado de integridade do administrador do fundo, capacidade de gestão operacional, capacidade de gestão de investimento capacidade de design de produto e situação de controle interno, E pode usar os resultados como uma base importante para vender os produtos ou serviços do gestor de fundos e para apresentar o gestor de fundos aos investidores.
Os gestores na agência, escolha de angariação de fundos para assegurar a execução da adequação, de prudente inquérito contra agências de angariação de fundos, sobre a situação de controlo interno das instituições de angariação de fundos, construção de uma plataforma de gestão de informação, sistema de gestão de contas capacidade, vendas e marketing contínua, e podem ser resultados como base importante escolher as instituições de angariação de fundos.
Artigo 9. As organizações de arrecadação de fundos devem estabelecer mecanismos de avaliação da força de vendas, supervisão e prestação de contas, treinamento e outros para regular a situação da força de vendas no desempenho das funções de trabalho adequado dos investidores.
As instituições de captação de fundos não devem adotar avaliações, incentivos ou medidas que as incentivem a vender produtos ou serviços de fundos inadequados a investidores.
Artigo 10. As organizações de arrecadação de fundos devem fortalecer a gestão diária dos vendedores, criar arquivos de gerenciamento e manter registros sobre comportamento, integridade, recompensas e punições dos vendedores.
Artigo 11. A agência de captação de fundos e sua equipe de vendas devem manter estritamente sigilo sobre informações de investidores e resultados de avaliações de tolerância ao risco de investidores e outras informações obtidas no exercício de suas responsabilidades de gerenciamento de adequação de investidores, para evitar que essas informações e informações sejam vazadas ou utilizadas indevidamente.
Artigo 12. As instituições de captação de fundos devem estabelecer um sistema sólido de retorno de investidores comuns. Os investidores comuns que compram produtos ou serviços do fundo tirarão regularmente uma certa proporção de visitas de retorno, e os investidores comuns que possuem produtos ou serviços de fundos de grau R5 aumentarão a proporção e a frequência de visitas de retorno.
As instituições de captação de fundos realizam um acompanhamento contínuo das anomalias encontradas durante a visita de retorno, verificam as anomalias, verificam a existência de riscos e perigos em tempo hábil e organizam regularmente resumos para melhorar o sistema de adequação do investidor.
Artigo 13. O conteúdo da visita de retorno inclui, mas não está limitado às seguintes informações:
(i) se o entrevistado é o próprio investidor;
(ii) se o entrevistado tem conhecimento dos riscos dos produtos ou serviços do fundo e dos avisos de risco associados;
(c) se o entrevistado conhece o seu nível de tolerância ao risco, o nível de risco do produto do fundo comprado ou do serviço recebido e a opinião de adequação;
— se o entrevistado tem conhecimento dos custos suportados e das eventuais perdas de investimento;
(5) a existência ou não de atos proibidos nos termos do artigo 22 das medidas por parte da agência de captação do fundo e seus funcionários.
Artigo 14. As organizações de captação de fundos devem estabelecer um sistema completo de processamento de reclamações dos investidores e registrar com precisão o conteúdo das reclamações dos investidores.
As instituições de captação de fundos devem lidar adequadamente com as reclamações dos investidores causadas pelo cumprimento dos deveres de adequação dos investidores, detectar prontamente os riscos comerciais e melhorar o sistema de controle interno.
Artigo 15. º as instituições de captação de fundos realizarão semestralmente autoverificações de gestão da adequação dos investidores. A auto-inspeção pode ser realizada em uma combinação de visitas no local, fora do local e secreta, e a formação de um relatório de auto-inspeção é mantida para verificação.
O conteúdo da auto-verificação inclui, mas não está limitado a, a construção e implementação do sistema de gestão de adequação do investidor, avaliação e treinamento de pessoal, tratamento de reclamações de investidores, a correção oportuna de riscos de negócios encontrados e outros assuntos que precisam ser relatados.
Artigo 16.o instituições através de sucursais de angariação de fundos local como forma normal de execução investidores para ser profissional, vender produtos ou serviços de alto risco para investidores comuns, ajustar os investidores a classificação, produto ou serviço de classificação de fundos e adequação correspondência, venda a investidores comuns de produtos ou serviços do fundo para riscos dica antes de componente de áudio ou vídeo; Através da internet e outros métodos de execução fora do local, as instituições de captação de fundos e plataformas de cooperação devem melhorar a função de retenção da plataforma de gerenciamento de informações e registrar informações de confirmação de investidores.
Artigo 17. º as instituições de captação de fundos devem estabelecer um sistema de gerenciamento de arquivos perfeito e preservar adequadamente as informações de negócios de gerenciamento de adequação dos investidores. O sistema de gestão de adequação do investidor, os materiais de informação do investidor, os materiais de aviso e aviso do investidor, os materiais de áudio e vídeo e os relatórios de auto-verificação são mantidos por pelo menos 20 anos.

Capítulo iii classificação dos investidores
Art. 18. º a entidade angariadora do fundo disponibiliza aos investidores uma ficha de informação dirigida aos investidores, de acordo com as respectivas características dos produtos investidores pessoas físicas, investidores institucionais e instituições financeiras jogos do águia.
As agências de captação de fundos devem elaborar questionários de avaliação de risco e realizar avaliações de risco para investidores comuns.
Artigo 19. Os investidores são classificados como profissionais e gerais. Se os investidores não forem classificados, as obrigações comuns de adequação dos investidores serão cumpridas.
Artigo 20. Entender que a informação do investidor deve conter, mas não se limitar a, o estabelecido no artigo 6. º das medidas.
Os investidores naturais também devem fornecer informações sobre um documento de identificação válido, data de nascimento, sexo e nacionalidade.
Se a instituição referida no artigo 8, parágrafo 1, das medidas for um investidor, também fornecerá à instituição de captação de fundos informações como licença comercial, comprovante de qualificação para realizar operações financeiras relacionadas, informações sobre o diretor ou representante legal da instituição e informações sobre a identidade do organizador. Na qualidade de investidor do produto referido no artigo 8 º, parágrafo 2 º das medidas, é necessário fornecer à instituição de captação do fundo informações sobre a constituição do produto, documentos comprovativos de depósito e informações institucionais referentes à instituição financeira que solicita a apresentação do gestor do produto. As entidades de captação de fundos informam os investidores que são responsáveis pela veracidade, validade, integridade dos dados que preenchem.
Art. 21. Ao abrir uma conta em nome de um investidor, a instituição de captação de fundos fornecerá ao investidor uma ficha informativa, em papel ou documento eletrônico, solicitando que preencha as informações pertinentes e seguindo os seguintes procedimentos:
(1) a instituição de captação de fundos deve executar o processo de verificação de identidade dos investidores, verificar a elegibilidade dos investidores para o investimento e efetivamente cumprir as obrigações legais, como anti-lavagem de dinheiro;
(2) a instituição de captação de fundos deve fornecer a folha de informações do investidor correspondente de acordo com o corpo do investidor;
(c) a entidade de captação do fundo verifica a identidade do próprio investidor, pessoa física ou do pessoal que representa a instituição financeira e seus produtos, e exige que ele preencha o formulário de informações do investidor com veracidade;
(4) a instituição de captação de fundos verificará as informações de identificação do investidor e comunicará os resultados, bem como o tipo de investidor, no prazo de cinco dias úteis a contar da data de encerramento da verificação.
Artigo 22. Os investidores que cumprem os requisitos do artigo 8. º das medidas são investidores profissionais.
Artigo 23. A instituição de captação de fundos deve identificar a qualificação do investidor profissional em conformidade com o artigo 8. º das medidas, em conjunto com o conteúdo da ficha de informações do investidor.
Artigo 24. As instituições de captação de fundos podem classificar e gerenciar investidores profissionais de acordo com a qualificação do negócio, a força de investimento, a experiência de investimento e outros fatores.
Art. 25. Quando a instituição de captação de fundos refinar a classificação dos investidores profissionais, deve fornecer aos investidores um questionário de avaliação de risco para avaliar o conhecimento de investimento, a experiência de investimento, o apetite pelo risco e chegar ao nível de risco correspondente.
Artigo 26. Os investidores que não sejam investidores profissionais, que cumpram os requisitos legais e regulamentares, e que possam se envolver nas atividades do fundo 91 sportsbet, são investidores gerais.
As instituições de captação de fundos devem classificar os investidores comuns de baixo a alto, de acordo com a tolerância ao risco, em pelo menos cinco tipos: C1(incluindo a categoria de tolerância ao risco mais baixa), C2, C3, C4 e C5.
Art. 27. As instituições de captação de fundos testam sua tolerância ao risco fornecendo questionários de avaliação de risco em papel ou em documentos eletrônicos aos investidores comuns, seguindo os seguintes procedimentos:
(i) a entidade de captação de fundos deve verificar a identidade dos investidores ou gerentes da instituição que participam da avaliação de risco;
(2) as agências de captação de fundos, bem como o pessoal durante o teste, não devem ter sugestões, sugestões, induções ou comportamentos enganosos para interferir com o testador e afetar os resultados do teste;
C) os questionários de avaliação dos riscos devem ser elaborados no prazo de cinco dias úteis a contar da sua conclusão, a fim de obter os resultados correspondentes.
Art. 28. A instituição de captação de fundos fará uma avaliação abrangente do nível de risco do investidor comum, de acordo com a ficha de informação do investidor, o questionário de avaliação de risco e outros materiais relevantes, e informará o investidor do resultado da avaliação do nível de risco no prazo de cinco dias úteis a contar da data de conclusão do exercício.
Art. 29. As instituições de captação de fundos poderão considerar como investidores na categoria de menor tolerância ao risco pessoas singulares na C1 que atendam a uma das seguintes circunstâncias:
(i) não possuir plena capacidade civil;
(ii) ausência de tolerância ao risco ou relutância em suportar qualquer perda de investimento;
Outros casos previstos nas leis e regulamentos administrativos.
Art. 30. Os investidores profissionais e os investidores em geral que atendam às disposições do artigo 11 das medidas podem realizar a conversão.
O âmbito de eficácia de conversão de investidores aplica-se apenas às instituições de captação de fundos informadas e candidatadas. As outras instituições de captação de fundos não podem usar isso como referência para converter os investidores por si mesmos.
Art. 31. Em caso de conversão de investidor profissional em investidor geral, segue-se o seguinte procedimento:
(i) investidores profissionais elegíveis para conversão, que informem a instituição de captação do fundo de sua decisão de conversão em investidor geral, através de um documento em papel ou eletrônico;
(2) a instituição de captação de fundos deve verificar a elegibilidade do investidor para a conversão no prazo de cinco dias úteis após o recebimento da decisão de conversão do investidor;
(3) a instituição de captação de fundos informará o investidor do resultado da verificação, em papel ou em documento eletrônico, no prazo de cinco dias úteis a contar da data de encerramento da verificação.
Art. 32. Em caso de conversão de investidor geral em investidor profissional, segue-se o seguinte procedimento:
(1) o investidor comum que se qualifica para a conversão deve apresentar um pedido de conversão através de um documento em papel ou eletrônico para a instituição de captação de fundos, juntamente com um sinal de que a instituição de captação de fundos entende os riscos correspondentes e assume voluntariamente as consequências adversas correspondentes;
(2) a instituição de captação de fundos deve verificar a elegibilidade do investidor para a conversão no prazo de cinco dias úteis a contar da data de recebimento do pedido de conversão;
(iii) para se qualificar para a conversão, a instituição de captação de fundos deve, no prazo de cinco dias úteis, informar o investidor para complementar a apresentação de informações relevantes em papel ou documento eletrônico, participar de conhecimento de investimento ou simulação de testes como 91 sportsbet;
(4) a instituição de captação de fundos deve avaliar cuidadosamente os requerentes de acordo com as circunstâncias acima, juntamente com os elementos de tolerância ao risco, conhecimento de investimento, experiência de investimento, preferências de investimento e, em papel ou em documentos eletrônicos, informar os investidores sobre a decisão de concordar ou não com a sua conversão e as razões.
Artigo 33. º a instituição de captação de fundos deverá criar uma base de dados de avaliação dos investidores, criar um arquivo de informações para os investidores e gerir de forma dinâmica o nível de risco dos investidores. As instituições de captação de fundos devem utilizar plenamente as informações já conhecidas e os resultados de avaliação existentes, evitar a coleta repetida de informações de investidores e melhorar a eficiência da avaliação.
Artigo 34. A base de dados de avaliação de investidores deve conter, mas não se limita ao seguinte:
(i) o investidor preenche o formulário de informações e o conteúdo das alterações anteriores;
(ii) os resultados da avaliação de risco anterior dos investidores gerais ;
(iii) variação da tolerância ao risco dos investidores e nível de risco correspondente;
(iv) a transformação de pedidos anteriores de investidores em investidores profissionais ou gerais e os resultados da auditoria;
(5) normas de avaliação de risco, procedimentos e outras informações sobre o conteúdo e ajustes e modificações das instituições de captação de fundos;
(6) outras informações que a associação e a entidade de captação de fundos considerem necessárias.
Art. 35. As entidades de captação de fundos informarão os investidores, sempre que ocorrerem alterações nas suas informações importantes. As instituições de captação de fundos também lembram os investidores a informar prontamente sobre mudanças significativas de informações através de um método público claro.

Capítulo iv divisão do nível de risco dos produtos ou serviços do fundo
Artigo 36. º a classificação de risco dos produtos ou serviços do fundo por parte da instituição de captação de fundos pode ser feita pela instituição de captação de fundos ou delegada a terceiros.
Quando uma entidade terceira for encarregada de fornecer a classificação de risco dos produtos ou serviços do fundo, a entidade angariadora deve exigir que forneça a metodologia e a descrição da classificação de risco dos produtos ou serviços do fundo.
A instituição de captação de fundos para implementar a obrigação de adequação não é isenta por delegação de terceiros.
Art. 37- o método de classificação de risco de produtos ou serviços do fundo utilizado pela instituição de captação do fundo e sua descrição serão comunicados aos investidores pelos meios adequados.
Art. 38 º a classificação de risco de um produto ou serviço do fundo será classificada em, pelo menos, cinco níveis: R1, R2, R3, R4 e R5.
A entidade adjudicante do fundo pode proceder a uma nova repartição dos riscos com base nas classificações referidas no número anterior, em função das circunstâncias reais.
Art. 39. A instituição de captação de fundos classifica os produtos ou serviços do fundo em nível de risco, tendo em conta as seguintes informações:
(i) o estado de integridade, capacidade de gestão operacional, capacidade de gestão de investimentos, situação de controlo interno e conformidade legal do gestor do fundo;
B) a conformidade legal do produto ou serviço do fundo, o método, o tipo e a organização da emissão, a situação de custódia, o panorama geral do âmbito de investimento, a estratégia de investimento e os limites de investimento, a comparação de benchmarks de desempenho, a correspondência entre benefícios e riscos, as principais taxas e taxas suportadas pelo investidor.
Artigo 40. º a classificação de risco de um produto ou serviço do fundo deve ter em conta os seguintes fatores:
Gestores de fundos (um) foi fundada, a estrutura de governação, níveis de capital, fundo de gestão, equipe de investigação a estabilidade, capacidade de afetação de ativos, integridade do sistema de controlo interno e graus de execução, controlo de risco completude, se há risco de reserva acordos institucionais, profissionais a conformidade, os accionistas, quadros superiores e os gestores de fundos de estabilidade, etc.;
(2) a estrutura de produtos ou serviços do fundo (mãe-filho, fundos paralelas), investimentos, de investimento, de âmbito e de proporção, de criar métodos e subscrito montante mínimo, opera, um termo, grau de volatilidade histórica e património histórico, desde a sua criação sem irregularidades, políticas e procedimentos de avaliação e de preços do fundo, subscrição ou reembolso marcar. Uso da alavanca, etc.
Art. 41. A classificação de risco de um produto ou serviço do fundo é avaliada com prudência, sempre que existam os seguintes fatores:
(i) a existência de cláusulas especiais de isenção de responsabilidade, acordos estruturados, natureza de derivativo do produto ou serviço do fundo, etc., dificultam a compreensão do investidor comum;
(ii) não existe um mercado aberto 91 sportsbet para o produto ou serviço do fundo, ou é difícil realizá-lo suavemente a um preço razoável a curto prazo devido a fatores como baixa participação de investidores;
(c) a falta de liquidez e a existência de investimentos em ativos não padronizados no produto ou serviço do fundo não facilitam a avaliação;
(d) a alavancagem de investimentos em produtos ou serviços do fundo atinge o limite exigido relevante e a concentração de investimentos em um único objeto é excessiva;
(5) o administrador do fundo, o controlador real ou o executivo suspeito de uma violação grave da lei ou está sob investigação das autoridades reguladoras ou autorreguladoras;
(6) outros assuntos significativos que afetem os interesses dos investidores;
(vii) produtos ou serviços de fundos de alto risco identificados pela associação.
Art. 42. As instituições de captação de fundos poderão classificar os produtos ou serviços do fundo de risco por meio de uma combinação de métodos quantitativos e qualitativos.
As instituições de captação de fundos podem determinar a pontuação e a ponderação de cada fator de avaliação com base na correlação entre o fator de risco do produto ou serviço do fundo e o nível de risco, estabelecendo a correspondência entre a pontuação de avaliação e o nível de risco do produto do fundo.
Ao classificar o risco dos produtos do fundo por meio de análise quantitativa, as instituições de captação de fundos podem usar um sistema de indicadores de risco, como o coeficiente beta, desvio padrão e risco no valor de risco, para dividir o risco de prazo, risco de liquidez e risco de volatilidade do fundo.

Capítulo 5 equiparação de risco entre investidores comuns e produtos ou serviços do fundo
Artigo 43. º as instituições de captação de fundos devem desenvolver o método, processo de correspondência entre os investidores comuns e os produtos ou serviços do fundo, e esclarecer as responsabilidades de cada posição na execução do processo de gestão da adequação dos investidores.
A abordagem de correspondência deve, no mínimo, estabelecer uma correspondência razoável entre o tipo de tolerância ao risco do investidor médio e o nível de risco do produto ou serviço do fundo, definindo como descorrespondência de risco as situações em que o risco do produto ou serviço do fundo ultrapassa a tolerância ao risco do investidor médio com base no estabelecimento da correspondência.
Artigo 44. º a instituição de captação de fundos estabelecerá os seguintes princípios de adequação, com base na tolerância ao risco do investidor comum e no nível de risco do produto ou serviço do fundo:
(i) o investidor geral do tipo C1 (incluindo a categoria de tolerância mínima ao risco) pode comprar produtos ou serviços de fundos de nível R1;
(ii) um investidor geral do tipo C2 pode comprar produtos ou serviços do fundo com um nível de risco R2 ou inferior;
(iii) os investidores gerais do tipo C3 podem adquirir produtos ou serviços do fundo com classificação de risco R3 ou inferior;
(iv) o investidor geral C4 pode adquirir produtos ou serviços do fundo com classificação de risco R4 ou inferior;
(v) o investidor geral do tipo C5 pode comprar produtos ou serviços do fundo em todos os níveis de risco.
Art. 45. Ao vender produtos ou serviços do fundo a investidores por parte de uma instituição de captação de fundos, são proibidos os seguintes atos:
(i) vender produtos ou serviços do fundo a investidores que não cumpram os requisitos de admissão;
(ii) fornecer aos investidores julgamentos cerâmicos sobre questões incertas ou informar os investidores de que existe o risco de os confundir com julgamentos cerâmicos;
(c) promoção proativa de produtos ou serviços do fundo com um nível de risco superior à sua tolerância ao risco para investidores comuns;
(iv) promover produtos ou serviços do fundo não alinhados com seus objetivos de investimento para investidores comuns;
(v) vender produtos ou serviços do fundo com um nível de risco superior à sua tolerância ao risco a investidores comuns na categoria de menor tolerância ao risco;
(6) outras ações contrárias aos requisitos de adequação e lesivas dos legítimos direitos e interesses dos investidores.
Art. 46. O investidor médio na categoria de menor tolerância ao risco não pode comprar produtos ou serviços do fundo acima de sua tolerância ao risco.
Com excepção da transferência de quotas do fundo resultante de razões excepcionais, como a herança, o investidor comum não pode violar as restrições de elegibilidade para a admissão em causa, por iniciativa própria, comprando produtos ou serviços do fundo acima da sua capacidade de tolerância ao risco.
Art. 47. Ao vender produtos ou serviços do fundo com classificação de risco R5 a investidores comuns, as instituições de captação de fundos devem revelar, na íntegra, o seguinte:
(i) informações detalhadas sobre os produtos ou serviços do fundo, suas características focais e riscos;
As principais taxas, taxas e direitos importantes dos produtos ou serviços do fundo, o que, como e com que frequência as informações são divulgadas; e
(iii) as perdas que o investidor comum pode suportar;
(4) métodos comuns de reclamação de investidores e mecanismos de resolução de disputas.
Art. 48. Sempre que o investidor em geral, por iniciativa própria, solicite a aquisição de produtos ou serviços do fundo que não correspondam à sua tolerância ao risco, a venda do fundo seguirá os seguintes procedimentos:
(i) um investidor comum se candidata ativamente a uma instituição de captação de fundos, indicando claramente que está solicitando a aquisição de um produto ou serviço do fundo específico e acima da sua capacidade de tolerância ao risco e, ao mesmo tempo, declarando que a instituição de captação de fundos e sua equipe não têm informações sobre a promoção proativa do produto ou serviço do fundo durante o processo de venda do fundo;
(ii) a instituição de captação do fundo realiza uma auditoria de qualificação dos investidores gerais e confirma que eles não se enquadram na categoria de investidores com menor tolerância ao risco e não violaram as regras de acesso aos investidores;
(iii) uma advertência especial da instituição de captação de fundos, por meio de documento em papel ou eletrônico, aos investidores comuns, informando-os de que o produto ou serviço é mais arriscado do que o investidor pode suportar;
(iv) o investidor em geral confirma o aviso, declarando estar plenamente ciente de que o produto ou serviço do fundo é mais arriscado do que pode suportar e indicando expressamente que está disposto a assumir o resultado adverso correspondente;
(5) se o investidor comum persistir na compra do produto ou serviço após o cumprimento de uma obrigação especial de advertência por parte de uma instituição de captação de fundos, a instituição de captação de fundos pode vender o produto ou fornecer o serviço relevante a ela.
Art. 49. Em caso de alteração significativa das informações dos investidores, a instituição de captação de fundos atualizará prontamente as informações dos investidores, reavaliará a tolerância ao risco do investidor e informará o investidor da tolerância ao risco ajustada.
Art. 50. Sempre que a informação sobre um produto ou serviço do fundo for alterada pela instituição de captação de fundos, o seu nível de risco será prontamente reavaliado de acordo com os critérios de referência para a classificação de risco do produto ou serviço do fundo. As instituições de captação de fundos também devem estabelecer um mecanismo de longo prazo para avaliar e atualizar regularmente os riscos dos produtos ou serviços do fundo.
Artigo 51. Se o investidor tiver sofrido uma alteração na sua tolerância ao risco ou no nível de risco de um produto ou serviço do fundo, o que provocará uma incompatibilidade entre os produtos ou serviços do fundo detido pelo investidor, a instituição de captação de fundos informará o investidor da incompatibilidade e dará uma nova opinião sobre a incompatibilidade.
Art. 52. A associação realiza a auto-regulação para o cumprimento das obrigações de adequação das instituições de captação de fundos. As instituições de captação de fundos e os funcionários que violam as disposições de gestão de adequação adotam medidas disciplinares de auto-regulação por lei.

Capítulo vi disposições complementares
Art. 53. O âmbito de aplicação dos administradores de fundos de investimento privados aplica-se às disposições do artigo 2. º das medidas provisórias sobre supervisão e gestão de fundos de investimento privados.
O conteúdo deste guia não está completo, a organização de coleta de fundos aplica de acordo com as medidas e as leis e regulamentos relevantes, regras de auto-regulação.
Artigo 54. As presentes diretrizes entrarão em vigor a partir de 1 de julho de 2017.
Art. 55 a associação é responsável pela interpretação das presentes orientações.

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