Orientações sobre a regulamentação adicional das operações de avaliação dos fundos de investimento em valores mobiliários

        			

Jogos do águia
-filho filha-filho [2008] número 38
-filho filha-filho São publicadas as orientações sobre a regulamentação adicional das operações de avaliação dos fundos de investimento em valores mobiliários, que entram em vigor a 12 de setembro de 2008.
-filho filha-filho 12 de setembro de 2008
-filho filha-filho A fim de garantir a boa implementação das novas normas de contabilidade das empresas (doravante, as "novas normas") no fundo de investimento em valores mobiliários (doravante, o "fundo"), Publicarei sucessivamente a comunicação sobre a execução das normas contabilísticas das empresas pelos fundos de investimento em valores mobiliários > assuntos relacionados com a coesão (comunicação da comissão [2007] n. º 15) e a comunicação sobre as questões relacionadas com a execução das normas contabilísticas das empresas pelos fundos de investimento em valores mobiliários > operações de avaliação e avaliação do valor líquido das quotas (comunicação da comissão [2007] n. º 21). Tendo em conta as recentes mudanças no mercado e as questões relacionadas com a identificação e mensuração do justo valor na implementação das novas diretrizes por parte das gestoras de fundos, as questões relativas às operações de avaliação dos fundos, em particular a avaliação de espécies de investimento sem preço de mercado, como as ações em suspensão permanente, são regularizadas e a presente orientação é desenvolvida:
-filho filha-filho Em primeiro lugar, a empresa de gestão do fundo deve avaliar as variedades de investimento detidas pelo fundo de acordo com os seguintes princípios, em estrita conformidade com as novas orientações, os regulamentos relevantes e as convenções de avaliação do contrato do fundo:
-filho filha-filho (i) determinar o justo valor de uma variedade de investimento em que exista um mercado ativo, se houver um preço de mercado na data de valorização; Não há preço de mercado na data de valorização. No entanto, se o ambiente económico não tiver mudado significativamente após o último dia 91 sportsbet e se o emissor de títulos não tiver ocorrido um evento significativo que afecte o preço dos títulos, o valor justo será determinado usando o preço de mercado 91 sportsbet mais recente.
-filho filha-filho (ii) em variedades de investimento em que exista um mercado ativo, por exemplo, se não houver cotação de mercado na data de avaliação e se houver uma alteração significativa no ambiente económico após o dia 91 da sportsbet recentemente ou se houver um evento significativo no emissor de títulos que afecte o preço dos títulos, de modo que o potencial ajustamento de avaliação tenha um impacto superior a 0, 25% no valor líquido dos ativos do fundo na data de avaliação anterior, O preço de mercado recente 91 sportsbet deve ser ajustado para determinar o seu justo valor, tendo em conta o preço de mercado atual de variedades de investimento semelhantes e mudanças significativas e outros fatores.
-filho filha-filho (iii) quando não existir mais um mercado ativo para a variedade de investimento e o seu potencial ajustamento de avaliação tiver um impacto superior a 0, 25% no valor líquido dos ativos do fundo na data de avaliação anterior, o justo valor da variedade de investimento deve ser determinado utilizando técnicas de avaliação geralmente aceites pelos participantes do mercado e validadas pelo preço real 91 sportsbet no mercado anterior.
-filho filha-filho 2. No processo de avaliação do fundo, nomeadamente nos termos do n. ° 2 ou 3 do artigo 1. °, a sociedade gestora do fundo seguirá os seguintes princípios e procedimentos:
-filho filha-filho 1. O gestor do fundo deve garantir que a avaliação do fundo é justa e razoável e, em especial, que a avaliação não é distorcida de modo a prejudicar os detentores de quotas do fundo.
-filho filha-filho (2) a sociedade gestora de fundos deve desenvolver políticas e procedimentos de avaliação sólidos e eficazes, que devem ser implementados após aprovação da administração da sociedade gestora de fundos. As políticas e procedimentos de avaliação devem especificar a divisão e as responsabilidades de todas as partes e pessoas envolvidas no processo de avaliação, bem como os métodos de avaliação para todas as variedades de investimento do fundo e, em especial, especificar os modelos de avaliação, as hipóteses e os parâmetros a utilizar na avaliação efectuada em conformidade com os n.os 2 ou 3 do artigo 1. °, bem como os mecanismos de verificação.
-filho filha-filho (3) os gestores de fundos devem manter a coerência das políticas e procedimentos de avaliação na avaliação das espécies de investimento. As políticas, os procedimentos e os métodos associados à avaliação dos mesmos títulos detidos em diferentes fundos geridos por uma mesma gestora devem ser coerentes, tendo em conta a estratégia de investimento. As políticas e procedimentos de avaliação estabelecidos serão aplicados continuamente, a menos que surjam circunstâncias que exijam a atualização das políticas ou procedimentos de avaliação. A fim de garantir a aplicação do princípio da coerência, os gestores dos fundos devem criar os mecanismos de controlo interno pertinentes.
-filho filha-filho (4) as políticas e procedimentos de avaliação devem ser avaliados periodicamente pela gestora do fundo e os métodos de avaliação devem ser revisados prontamente após a ocorrência de circunstâncias que afectem a validade e aplicabilidade das políticas e procedimentos de avaliação, a fim de garantir a sua aplicação contínua. As propostas de alteração das políticas e procedimentos de avaliação só podem ser implementadas após aprovação da direcção da sociedade gestora do fundo. Ao adotar uma nova estratégia de investimento ou investir em novas variedades, o fundo deve avaliar a adequação das políticas e procedimentos de avaliação existentes.
-filho filha-filho (5) os gestores a adoptar políticas e procedimentos de avaliação, as partes devem ser plenamente envolvido o processo de avaliação e os investigadores a experiência, competência e independência profissional, através da criação da comissão de avaliação, associação industrial avaliação de referência pareceres, um terceiro independente de referência os dados de avaliação institucional eficaz, uma ou várias formas de reduzir ou evitar a ocorrência de desvio de avaliação.
-filho filha-filho 3, os gestores deverão, de acordo com regulamentos obrigações relacionadas com os fundos de avaliação divulgação, pelo menos, devem ser divulgadas as seguintes informações: relatórios periódicos em grandes mudanças políticas e de avaliação, de acordo com o artigo 1.o ou n.o (2) primeiro ponto (3) princípios de avaliação, deverá envolvendo modelos de avaliação, os pressupostos, parâmetros, lucros e perdas correntes do património líquido do fundo e impacto; Descrição da divisão de responsabilidades, competências profissionais e experiência de trabalho relevante de todas as partes e pessoas envolvidas no processo de avaliação; O grau de participação ou determinação do gestor na avaliação; Qualquer conflito de interesse significativo existente entre as partes envolvidas no processo de avaliação; Informações sobre a natureza e extensão de quaisquer serviços de preços contratados, etc.
-filho filha-filho Sempre que a sociedade gestora do fundo proceda à avaliação dos jogos do águia em conformidade com os princípios enunciados no n? 1 do artigo 1? Para os n? 2 ou 3 do mesmo artigo, deve proceder atempalmente aos jogos provisórios do águia, de acordo com o princípio da máxima protecção dos interesses dos detentores das quotas do fundo.
-filho filha-filho 4. O banco depositário deve efetivamente exercer a responsabilidade de revisão do cálculo de avaliação e patrimônio líquido de acordo com os requisitos legais e regulamentares. Sempre que a sociedade gestora de fundos proceda à avaliação segundo os princípios definidos no n? 1 do artigo 1? Para os n? 2 ou 3 supra, o banco depositário deve ser prontamente informado. O banco depositário verifica cuidadosamente as políticas e procedimentos de avaliação adotados pela gestora do fundo. Em caso de discordância, o banco deposiário tem a responsabilidade de exigir uma explicação razoável da gestora de fundos para chegar a um acordo através de uma negociação ativa.
-filho filha-filho 5. Se a sociedade gestora de fundos proceder à avaliação segundo os princípios estabelecidos no n. ° 1 do artigo 1. ° para os n. ° s 2 ou 3 supra, de modo a que a variação do património líquido do fundo seja superior a 0, 25%, deve recorrer a uma sociedade de contabilistas para proceder a uma auditoria. A empresa de contabilidade emitirá um parecer de auditoria e emitirá um relatório sobre a adequação dos modelos de avaliação, hipóteses e parâmetros relevantes adotados pela gestora de fundos.
-filho filha-filho Contabilidade limitações de relatórios financeiros anuais de auditoria do fundo, deverá considerar plenamente grandes mudanças políticas e a sua avaliação do fundo durante o relatório, especialmente com o artigo 1.o ou n.o (2) primeiro ponto (3) princípios de avaliação da adequação, com informações externas para avaliação do grau de objectividade e fiabilidade, a prontidão e a divulgação e a adequação dos associados.
-filho filha-filho 6. O grupo de trabalho de avaliação de fundos da csec organizará a indústria para estudar ativamente os métodos de avaliação aplicáveis às disposições do n. º 2 ou 3 do artigo 1. º acima, para uso de referência das sociedades gestoras de fundos, desde que as sociedades gestoras de fundos não possam, por isso, ser isentos das suas responsabilidades de avaliação relevantes. Sempre que a sociedade gestora de fundos aplique outros métodos de avaliação, deve indicar no seu relatório periódico as razões da sua adopção e as diferenças entre este método e os métodos de avaliação geralmente utilizados no sector.
-filho filha-filho 7. Normas contabilísticas caso existam novas disposições específicas relativas à contabilidade e avaliação dos fundos de investimento em valores mobiliários, o grupo de trabalho de avaliação dos fundos da cse deverá orientar atempadamente os gestores de fundos para a revisão dos métodos de avaliação.

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