Diretrizes para a gestão de negócios de fundos classificados pela sportsbet

        			

Capítulo i — disposições gerais

Artigo 1. Com o objetivo de fortalecer a gestão de negócios de fundos hierarquizados pela shanghai security 91 sportsbet (doravante referida como a sociedade) e garantir o bom funcionamento dos negócios de fundos hierarquizados, Para proteger os direitos legais dos investidores, de acordo com a lei dos fundos de investimento em valores mobiliários, as regras de operação e gestão dos fundos de investimento em valores mobiliários de oferta pública, as regras de listagem dos fundos de investimento em valores mobiliários da sportsbet, as regras de gestão dos membros da sportsbet Práticas de gestão de negócios de fundos abertos da sportsbet e outros regulamentos relevantes para desenvolver estas diretrizes.

Artigo 2. Estas diretrizes se aplicam a questões como a conversão de ações dos fundos classificados listados na empresa 91 sportsbet, a gestão da adequação dos investidores, a educação dos investidores e o alerta de risco; Na medida em que não esteja previsto nestas orientações, aplicam-se outros requisitos relevantes da nossa empresa.

Artigo 3.o os gestores devem por lei e regulamentos, departamentos administrativos, documentos normativos, livro de orientação e outras regras de negócios, fundos de disposições contratuais destinadas a classificação empresarial, reforçar os sistemas de classificação técnica do fundo e as empresas de construção institucional, alerta de investidores a educação e trabalho, fundos de classificação de segurança estável.

Artigo 4. Os membros estabelecerão e implementarão rigorosamente um sistema de gerenciamento de adequação para investidores de fundos classificados de acordo com estas diretrizes e outros requisitos relevantes da empresa, realizarão um bom trabalho de educação de investidores e alerta de risco e guiarão os investidores a participarem racionalmente do fundo 91 sportsbet e negócios relacionados.

Artigo 5. O investidor deve seguir o princípio da presunção do comprador e tomar uma decisão prudente sobre sua participação no fundo hierarquizado 91 sportsbet e negócios relacionados, de acordo com sua própria tolerância ao risco.

Art. 6. A sociedade poderá suspender a aceitação de ofertas e declarações de cisão e fusão de fundos hierarquizados ou realizar a suspensão de relicenciamento, dependendo das condições de mercado ou a pedido do administrador do fundo.

Capítulo ii conversão das quotas dos fundos

Artigo 7. A conversão das quotas dos fundos classificados inclui a conversão das quotas regulares e irregulares.

A conversão da quota-parte periódica de um fundo hierárquico é realizada pelo administrador do fundo na data acordada no contrato do fundo.

A conversão irregular das quotas dos fundos hierarquizados, incluindo a conversão superior e a conversão inferior, é efectuada pelo gestor do fundo após o valor líquido das quotas do fundo relevante ter atingido as condições contratualmente acordadas para o fundo.

Artigo 8. º o administrador do fundo estabelecerá um sistema de aviso prévio e um mecanismo de resposta para a conversão das quotas do fundo escalonado. De acordo com a data de conversão e o valor da válvula e outras informações de aviso prévio, procederá prontamente à divulgação de informações, à suspensão de pedidos de resgate e à cisão e fusão, à cessação de operações relacionadas, etc.

Artigo 9. Caso ocorra a conversão de cotas de fundos tier, o administrador do fundo solicitará à sociedade a suspensão da operação de resgate e cisão da cota base na data de conversão e no 91 º dia da sportsbet na data de conversão.

A data de conversão é fixada pelo gestor do fundo, de acordo com o acordado no contrato do fundo.

Artigo 10. º caso ocorra a conversão de cotas de fundos hierarquizados, o administrador do fundo solicitará à sociedade que as cotas de fundos participantes convertidas sejam suspensas durante todo o dia do 91 sportsbet do dia da base de conversão.

Caso ocorra A conversão irregular de cotas de baixo valor de um fundo hierarquizado, o administrador do fundo, além de realizar A operação de descontinuação de reavaliação conforme o parágrafo anterior, deverá solicitar ao escritório que as subcotas (incluindo as cotas de categoria A e B, abaixo) sejam abertas até as 10:30 da data de base de conversão e suspensas.

Artigo 11. Na data de conversão e no 91 º dia da sportsbet da data de conversão, o administrador do fundo pode solicitar à nossa empresa, por motivos razoáveis, a extensão do período de amortização, cisão e fusão da participação do fundo relevante, além de executar de acordo com os artigos 9 e 10 destas diretrizes.

Artigo 12. º sempre que se verifique a conversão das quotas dos fundos hierários, o preço de fecho anterior, indicado no dia 91 da sportsbet, após a realização da conversão, é ajustado ao valor líquido ou valor de referência das quotas do fundo, calculado pelo gestor do fundo e colocado no mercado jogos do águia, de acordo com o estabelecido nos documentos legais de cotação do fundo.

Artigo 13. º o administrador do fundo, durante o período de realização das operações de conversão de cotas do fundo, publicará, em tempo útil, os jogos do águia relativos à conversão de cotas, à suspensão de pedidos de resgate, à transferência de custódia e à cisão e fusão, à cessação de reposições, ao resultado da conversão, ao ajustamento anterior do preço de fechamento, etc.

Artigo 14. º o registo e a liquidação da conversão das quotas dos fundos hierarquizados serão efectuados pela autoridade de registo e liquidação designada pela sociedade de acordo com as regras aplicáveis.

Capítulo iii. Gestão da adequação do investidor

Artigo 15. º os membros estabelecerão um sistema de trabalho e um processo operacional para a gestão da adequação dos investidores do fundo de classificação, a fim de garantir que os investidores que participam do fundo de classificação 91 sportsbet e negócios relacionados cumpram os requisitos da gestão da adequação, através de rigorosas normas de gestão de negócios e controles front-end do sistema técnico, etc.

Artigo 16. Os investidores individuais e os investidores institucionais em geral, que cumpram as seguintes condições, podem solicitar ao membro a permissão de abertura de sub-buy-parts e sub-share-spliting de um fundo tier (doravante designado como autoridade relacionada ao fundo tier) :

(i) a autoridade de aplicação para abrir os primeiros 20 dias 91 sportsbet a média diária de ativos de valores mobiliários em seu nome não é inferior a RMB 300 mil;

(ii) não há casos em que a participação no fundo 91 sportsbet seja proibida ou limitada por leis, regulamentos administrativos, regulamentos sectoriais, documentos normativos e regras de negócios.

Os ativos de valores mobiliários referidos no parágrafo anterior incluem as contas de valores mobiliários abertas em nome do investidor e os ativos na conta de fundos, excluindo os fundos e valores mobiliários incorporados pelo investidor através da margin 91 sportsbet.

Art. 17. Os membros poderão abrir acesso direto aos fundos hierarquizados para investidores institucionais profissionais que:

(i) empresas de valores mobiliários, empresas de futuros, gestoras de fundos e suas subsidiárias, instituições de seguros, sociedades fiduciárias, sociedades financeiras, administradores de fundos privados, investidores institucionais estrangeiros qualificados e outras instituições profissionais e suas filiais;

B) fundos de segurança social, fundos de pensões, rendas de sociedades, regimes fiduciários, regimes de gestão patrimonial, jogos do águia, produtos bancários e de seguros, bem como outros fundos ou activos de investimento confiados por entidades profissionais referidas no n. ° 1, de que sejam administradores;

(3) reguladores e outros investidores institucionais profissionais conforme especificado.

Investidores artigo 18.o de acordo com disposições da presente orientação, artigo 16.o fundo abrir uma classificação permissões pertinentes, os membros são investidores sobre identidade, bens e rendimentos, conhecimentos e experiência de investimento em valores mobiliários, preferências, alvo de investimento de risco e outras informações, verificar se encaixa no que estipula as condições para os investidores, avaliar a sua capacidade de assunção de risco cognitiva e integrada E detalhar as características do produto do fundo tier e revelar completamente os riscos associados ao fundo tier para os investidores elegíveis, através da avaliação, solicitando que eles assinem o livro de divulgação de risco de investimento em fundos tier por escrito no site do departamento de negócios. A declaração de risco deve incluir as cláusulas obrigatórias enumeradas no anexo às presentes orientações.

Os membros podem abrir acesso a fundos classificados para investidores que cumpram as condições estabelecidas no artigo 16 das presentes diretrizes e que tenham assinado o documento de divulgação de riscos de investimento em fundos classificados.

Artigo 19. º os membros devem manter devidamente os comprovativos de ativos relevantes dos investidores, os resultados da avaliação de percepção de risco e tolerância e o livro de divulgação de riscos de investimentos em fundos hierarquizados.

Artigo 20. O investidor deve cooperar com os requisitos dos membros, fornecer materiais comprovativos relevantes para a gestão adequada do investidor, e é responsável pela sua veracidade, precisão, legalidade.

Artigo 21. A sociedade fiscaliza o cumprimento pelos membros dos requisitos relativos à gestão da adequação dos investidores em fundos hierarquizados. Os membros devem fornecer informações verídicas, tais como materiais de abertura de contas de investidores, situação das contas de valores mobiliários e fundos e outras informações de acordo com os requisitos da sociedade, sem esconder, obstruir ou recusar.

Capítulo 4. Educação do investidor e alerta de risco

Artigo 22. Os administradores de fundos e os membros estabelecerão um sistema de trabalho educacional para investidores de fundos hierarquizados. De acordo com as diferentes necessidades e características dos investidores, eles tomarão disposições sobre o conteúdo e a forma do trabalho educacional dos investidores e orientarão os investidores para participar no 91 sportsbet e negócios relacionados com base em pleno conhecimento das características e riscos do negócio do fundo hierarquizados.

Artigo 23. Os administradores e membros de fundos devem realizar o trabalho educacional de investidores de fundos classificados de forma direcionada através do site da empresa, wechat, weibo e locais de negócios. A estrutura do produto de fundos classificados, as características de risco e lucro e as regras de negócios relevantes serão detalhadas para revelar plenamente o risco de investimento de fundos classificados.

Artigo 24. º no caso de fundos classificados em que a conversão de downvalues seja provável ou já tenha ocorrido e em que o prémio da quota-parte B seja elevado, o administrador do fundo emitirá atempadamente o alerta de risco jogos do águia.

Os membros devem alertar prontamente os investidores sobre os riscos do tier fund 91 sportsbet, de acordo com as disposições relevantes das regras de negócios da sociedade.

Artigo 25. Os membros devem acompanhar de perto a participação dos investidores no fundo classificado 91 sportsbet, melhorar os serviços aos investidores e explicar a comunicação.

Artigo 26. O administrador do fundo e os membros devem fazer um bom trabalho no tratamento das reclamações dos investidores, lidar adequadamente com as disputas contraditórias e informar o escritório sobre as reclamações dos investidores e seu tratamento, conforme exigido por nós.

Capítulo v disposições complementares

Artigo 27. Se o administrador do fundo ou um membro violar estas diretrizes, a empresa aplicará as medidas de auto-regulação ou disciplinar correspondentes, de acordo com as regras de listagem dos fundos de investimento de valores mobiliários da sportsbet 91, regras de gestão dos membros da sportsbet 91, etc.

Art. 28. Estas diretrizes serão interpretadas sob a responsabilidade do escritório.

Artigo 29. As presentes diretrizes entram em vigor a partir de 1 º de maio de 2017.


Anexo: requisitos do livro de divulgação do risco de investimento em fundos hierarquizados

 

anexos


Termos essenciais do livro de divulgação de risco de investimento em fundos classificados


A fim de permitir que os investidores compreendam plenamente os riscos de investimento dos fundos classificados e proteger os direitos e interesses legítimos dos investidores, as empresas de valores mobiliários que conduzem negócios de corretagem de fundos classificados devem desenvolver o livro de divulgação de risco de investimento dos fundos classificados para revelar plenamente os riscos existentes nos negócios relevantes aos investidores, que devem ser cuidadosamente lidos e assinados pelos investidores para confirmar.

A ficha de divulgação do risco de investimento em fundos hierarquizados deve conter, pelo menos, os seguintes elementos:


As informações reveladas na presente declaração de risco são de natureza meramente enumerativa e não podem enumerar exaustivamente todos os riscos associados às operações de fundos classificados. Os fundos dos investidores na classificação relevante (incluindo venda de negócios, subscrição, execuções ", spin-off, etc.) de fusão, antes deve ler leis e regulamentos, regras de negócio e contratos do fundo, brochuras e documentos de recrutamento, conheça o investimento classificar as regras específicas do fundo, fundo de classificação de produtos e a sua capacidade de assunção de risco, avaliar o valor de investimento fundo autónomo, tomar decisões de investimento independentes, Invista por sua conta e risco. Além dos riscos listados neste documento de divulgação de risco, os investidores devem ter conhecimento e compreensão de outros possíveis fatores de risco e ter a certeza de que fizeram avaliações de risco e acordos financeiros adequados para evitar perdas insuportáveis ao investir em fundos hierarquizados. (em caracteres de destaque)

O fundo tier divide a participação do fundo em sub-partes que diferem dos ganhos de risco esperados através do método de distribuição de ganhos de risco acordado no contrato do fundo. Todas ou algumas das partes da categoria estão listadas na 91 sportsbet ou reivindicadas. A maioria das partes subjacentes e sub-partes do fundo tier podem ser convertidas por pares através de cisões, fusões. Entre eles, A participação de base do fundo hierarquizado também é chamada de "participação mãe". A subparcela com menor retorno esperado em risco é chamada de "participação de classe A" ou "participação sólida" e recebe o retorno acordado. A subparcela com maior retorno esperado em risco é chamada de "participação de classe B" ou "participação empreendedora" e recebe o lucroperda residual.

Além dos riscos macroeconômicos no mercado de valores mobiliários, riscos de política, riscos de mercado, riscos técnicos, riscos decorrentes de fatores de força maior, os fundos de investimento classificados podem estar expostos a riscos que incluem, mas não estão limitados aos seguintes:

I. risco de grandes flutuações do patrimônio líquido e dos preços das ações da classe B. O patrimônio líquido e a variação de preço da participação da classe B estão geralmente intimamente relacionados com os movimentos do índice que o fundo acompanha. Como as ações de classe B possuem propriedades de alavancagem, o valor líquido e o preço geralmente flutuam mais do que o índice rastreado se a proporção de investimento do fundo estiver de acordo com os requisitos contratuais do fundo. Em casos extremos, o valor líquido diário pode flutuar mais de 40% e o risco de investimento é maior.

Ii. Risco de alteração da alavancagem de participação da classe B. A alavancagem líquida da participação da classe B em fundos classificados não é constante e geralmente diminui à medida que aumenta o valor líquido da participação da classe B e aumenta à medida que diminui. A alavancagem real das ações da classe B dos fundos de ações classificados geralmente varia entre 0, 5 e 5 vezes; Em casos extremos, a alavancagem de uma parte da categoria B pode ser superior a cinco vezes, se a queda líquida da parte de base for de 1%, a queda líquida da parte da categoria B pode ser superior a 5%.

Iii. A participação do fundo hierárquico com risco de prémio. O prémio de desconto é o desvio do preço do fundo em relação ao valor líquido. Sujeito às expectativas dos investidores, sentimento do mercado, oferta e demanda e restrições de aumento e queda de preços, o preço de mercado de ações de classe A e classe B pode se desvia do valor líquido de suas ações. Um prêmio de desconto mais alto pode existir quando 91 sportsbet. Para a parte da categoria B, em caso de queda rápida do mercado, a parte da categoria B sob alavancagem, seu valor líquido pode cair rapidamente. A queda pode ser superior a 10%(por exemplo, 20% ou mais). Devido à existência de um limite de aumento e queda de 10% no preço, o preço da parte B 91 sportsbet pode diferir significativamente do valor líquido da parte, resultando em um prêmio mais alto, Os investidores devem estar particularmente atentos aos riscos associados a uma compra premium alta.

Iv. Risco de conversão em fundos hierarquizados. Os fundos de classificação de ações geralmente definem um mecanismo de conversão inferior. Quando o valor líquido da participação da classe B atinge ou cai abaixo do valor da válvula acordado no contrato do fundo (geralmente 0, 25 yuan), ou seja, a conversão inferior é acionada. O dia do acionamento é um dia 91 sportsbet para a data base de conversão; O valor líquido do dia base é geralmente convertido em $1, 00 para as ações de base, classe A e classe B. O número de ações de classe A e classe B será significativamente reduzido e o valor de mercado detido pelo investidor geralmente será ajustado, mas o valor líquido total não será alterado. No momento da conversão próxima ou na data de base de conversão dos fundos classificados, as ações de classe B podem ser realizadas com uma taxa de prêmio mais alta do 91 sportsbet. Após a conclusão da conversão inferior, o valor líquido e a alavancagem das ações da classe B voltarão ao nível inicial (valor líquido de 1 yuan, alavancagem de 1 x). Com base nessa conversão, a taxa de prêmio das ações da classe B pode ser significativamente reduzida em conformidade. Se um investidor comprar uma parte da classe B com um alto prêmio antes da conversão, ele pode sofrer grandes perdas após a conversão. Em casos extremos, se o mercado cair continuamente e drasticamente, a taxa de prêmio da parte B antes da baixa conversão pode exceder 400%. Se um investidor comprar a parte B neste momento, a perda após a conversão pode ser superior a 80%.

V. risco de conversão em fundos hierarquizados. Os fundos de classificação de ações geralmente definem um mecanismo de conversão superior. Quando o valor líquido da participação subjacente atinge ou excede o valor da válvula acordado no contrato do fundo (geralmente 1, 5 ou 2, 0 yuan), a conversão superior é acionada. O dia do acionamento é um dia 91 sportsbet para a data base de conversão; As ações de base, classe A e classe B convertidas são geralmente convertidas em $1, 00. O valor de mercado mantido pelos investidores é geralmente ajustado, mas o valor total do patrimônio líquido não é alterado. Após a conversão superior, a participação da classe B aumenta em relação à alavancagem pré-conversão e o seu valor líquido de referência aumenta ou diminui com o aumento ou queda do mercado.

Vi. A conversão da participação do fundo leva A uma alteração das características de risco e rendimento das posições dos investidores com participação de classe A. Uma parte da quota-parte da categoria A será convertida em quota-parte de base sempre que ocorra A conversão da quota-parte regular ou irregular prevista no contrato. Cerca de 34 ou mais abaixo de 30, por exemplo, uma classe de quota reduzida quota de base, originalmente parte de uma classe de características detentor do prémio de risco serão algumas alterações, por posse de baixo risco único rendimento classes características de uma quota em manter uma quota com quota de base, o valor líquido da quota de base ou mudanças com o mercado, Pode assumir o risco de sofrer perdas devido à queda do mercado.

Vii. O risco de o valor líquido da data de base diferir do valor da válvula de conversão de forma irregular. Gatilho não regularmente no dia 30 limiares, parte líquida da categoria B pode ter acima de 30 em limiares ou abaixo de limiares para a conversão, os fundos e, de acordo com um contrato de não especificar regularmente convertidas para converter líquido, portanto comutada especificar parte líquida da categoria B pode-se com diferenças comutada limiares (especialmente em 30, O valor líquido da parte da categoria B na data de conversão de base pode ser inferior a $0.25), pode ter algum impacto nos interesses dos investidores.

Viii. Risco de alteração dos preços das quotas de classe A resultantes de ajustamentos das taxas de juro. A maioria das taxas acordadas de participação de classe A são geralmente "taxas de juro emitidas pelo pboc para depósitos A prazo de um ano em instituições financeiras +n%", com n de 3, 3, 5, 4, 5, etc. Se A taxa de juros base para depósitos em instituições financeiras, decretada pelo pboc, for ajustada, A taxa de retorno acordada para as ações da classe A também será alterada e os investidores estarão expostos ao risco de grandes flutuações no preço das ações da classe A.

Ix. Riscos decorrentes da suspensão ou suspensão de créditos durante o período de conversão de ações. Período de conversão de cotas. Para garantir o bom andamento das operações de conversão, as cotas dos fundos relevantes serão suspensas ou suspensas de acordo com os regulamentos. Os investidores não poderão realizar as suas cotas durante esse período, podendo assumir o risco de flutuações significativas no valor líquido das cotas dos fundos durante esse período.

X. riscos resultantes de mudanças na própria situação do investidor. A participação dos investidores em investimentos em fundos classificados deve cumprir as condições estabelecidas nas regras de negócios relevantes. Não existem casos em que leis, regulamentos ou regras proíbem ou restringem a participação no fundo classificado 91 sportsbet. Se um investidor deixar de cumprir as condições estabelecidas nas regras de negócios relevantes, poderá correr o risco de a autoridade de negócios associada a um fundo hierárquico ser cancelada.

Xi. Os riscos decorrentes do não cumprimento das obrigações do investidor. O investidor deve prestar especial atenção aos jogos do águia, sugerentes de risco emitidos pelas sociedades de fundos, e obter atempadamente informações relevantes nos meios de divulgação designados, no site da sociedade de fundos, bem como no site da sociedade de valores mobiliários. O investidor pode estar exposto a um certo risco de investimento, independentemente do motivo pelo qual não tenha prestado atenção aos jogos do águia ou ao aviso de risco.

Xii. O risco de o fundo terminar a listagem 91 sportsbet por não mais cumprir as condições de listagem. No curso da operação do fundo pode haver casos em que o número de detentores é inferior a 1000 e não atender às condições de listagem estabelecidas pelas leis e regulamentos e 91 sportsbet, a necessidade de rescisão de sua listagem 91 sportsbet pela securities 91 sportsbet. Como resultado, os investidores podem estar expostos a um certo risco de liquidez e perda de investimento.



Além de todas as dicas de risco acima, cada empresa de valores mobiliários pode, caso a caso, listar os riscos existentes no fundo 91 sportsbet e negócios relacionados no livro de divulgação de risco de investimento em fundos classificados, elaborado pela empresa.



A declaração: Confirmo que já leu o livro revela a classificação dos riscos de investimento do fundo, conhecendo e entendendo o livro de classificação de risco do fundo revelam tudo, sobre fundos de classificação, características e riscos associados, regras de negócio relevantes, elegíveis para classificação de gestão adequação aos investidores do fundo têm capacidade de assunção de risco correspondentes voluntária assumir o risco de os fundos de investimento de classificação e perdas.


Assinado em: ____________

Data: em ____________


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